以太坊整体收益模式分为链上原生质押收益、链上DeFi理财收益、二级市场增值收益三大部分，原生质押收益由共识层增发奖励、交易优先Gas费、MEV提取收益三项来源共同组成，普通用户可通过自建节点、流动性质押、交易所委托质押三种渠道获取被动收益，全网综合年化收益大致维持在3.2%‑3.6%区间。
共识层增发奖励属于最稳定的基础收益来源，所有质押32枚ETH成为验证节点的地址，按时完成区块投票、区块证明、同步委员会签名等共识任务，即可获得协议新发行的ETH代币。这份奖励数值属于动态变量，全网质押ETH总量越高，单个验证节点的基础年化收益越低；当节点离线、长时间不完成投票任务时，不仅无法领取当期奖励，还会受到小幅扣罚，恶意篡改区块数据则会遭到大额罚没。普通散户不满足32枚ETH的最低质押门槛，可以借助质押池将小额ETH合并参与节点验证，从而均分基础增发收益，这一部分收益几乎不受市场行情波动影响，属于长期稳定现金流。
执行层收益包含交易优先手续费以及MEV收益，属于波动型增量收益。按照EIP‑1559规则，每一笔链上交易的基础Gas费用会直接销毁，不会分给验证者，而用户为加快交易确认额外支付的优先小费，会全部发放给当期打包区块的验证节点。市场行情火热、链上转账、合约交易、NFT交易激增的阶段，优先小费收益会大幅上涨。MEV收益则来自区块内交易顺序调整，验证节点借助第三方中继渠道，捕获套利交易、清算交易带来的额外利润，牛市期间MEV收益可以在原有年化基础上提升0.5%‑1.5%，熊市链上交易低迷时，该部分收益会出现明显下滑。平台托管质押产品，大多会抽取一定比例的手续费和MEV收益作为运营成本，实际到手收益低于链上原生收益。
除去原生质押模式，以太坊持有者还可以依靠DeFi生态获得额外收益。将质押凭证stETH、wETH放入去中心化借贷、流动性挖矿合约，在原有质押生息的基础上，赚取交易流动分红，叠加之后综合年化收益可以提升至4%‑6%。这种方式收益更高，但会新增智能合约漏洞、无常损失等潜在风险。除此之外，依靠ETH本身价格涨跌赚取价差，属于二级市场交易收益，不属于协议发放的原生被动收益。长期持有ETH，还可以受益于Gas销毁带来的通缩效应，链上活跃度越高，销毁代币数量越多，代币总量持续缩减，间接带来资产增值。
普通投资者在选择收益方式时，需要权衡收益、风险与流动性。自建验证节点收益最高，但需要搭建服务器、长期保持设备在线，技术门槛较高；流动性质押凭证可以随时交易，不存在长期锁仓限制，是现阶段主流的理财方式；交易所一键质押操作最简单，但平台佣金会压缩最终收益。所有质押收益都会随全网质押比例、链上交易热度发生动态变化，不存在固定不变的年化收益率。
